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滨化股份:新项目投产等推动营收稳中有增,主要产品毛利率下滑拖...

发布时间:2019-03-19    研究机构:兴业证券

滨化股份(601678)是国内环氧丙烷及烧碱行业规模领先企业,具有四十多年丰富的生产经验,现拥有环氧丙烷产能28万吨/年、烧碱产能65万吨/年。公司也是全国规模靠前的油田助剂厂商之一,我国最大的三氯乙烯、油田助剂供应商。公司收购电力公司,成本控制能力有望进一步增强。后续伴随六氟磷酸锂、环氧氯丙烷等新项目投产,有望打开成长空间。我们调整公司2019至2020年EPS预测分别为0.51、0.54元,并引入2021年EPS为0.56元的预测,维持“审慎增持”的投资评级。

风险提示:烧碱和环氧丙烷市场竞争加剧风险,原材料价格大幅度波动,下游需求不及预期。

申请时请注明股票名称